Punjab National Bank bedrageri: Hvordan systemet blev spillet - Juli 2022

I en regulatorisk ansøgning i sidste uge rapporterede Punjab National Bank et bedrag på 11.394 crore Rs, der involverede milliardær juveler Nirav Modi. Regeringen har beordret en undersøgelse af agenturer som CBI, håndhævelsesdirektoratet og indkomstskatteafdelingen.

PNB-svig: Agenturer mistænker shell-firmaer; Nirav Modi exec, bank embedsmænd holdt.Punjab National Bank (PNB) filial, hvor svigagtige transaktioner blev opdaget. (Ekspressfoto: Ganesh Shirsekar)

Det påståede bedrageri blev udført ved misbrug af tilsagnsbreve eller LoUs udstedt af Punjab National Bank. Hvad er LoUs, og hvordan fungerer de?

Inden for handelsfinansiering, som handler om import og eksport, har virksomheder brug for midler til at betale oversøiske leverandører i udenlandsk valuta. Når en indisk virksomhed henvender sig til sin bankmand for en sådan finansiering, vil udpegede embedsmænd godkende en kreditgrænse, som en LoU kan udstedes for. Når LoU - i det væsentlige et tilsagn fra en bank til andre indiske bankers oversøiske filialer om at opfylde et ansvar på vegne af en kunde - er udstedt, sendes en meddelelse om finansieringen fra Indien til banken i udlandet ved hjælp af Society for World Interbank Financial Telecommunication (SWIFT) platform. SWIFT er en sikker global finansiel meddelelsestjeneste, der bruges af over 11.000 finansielle institutioner i mere end 200 lande.



Ved modtagelse af SWIFT-meddelelsen giver filialen (som for det meste er en indisk bank i tilfælde af indiske virksomheder) i udlandet kredit mod importdokumenter, normalt i 90 dage. (Det kan være, at den LoU-udstedende bank ikke har aktiviteter i et bestemt udland.) Marginer på låntagningen afhænger af låntagerens risikoprofil og virksomhedens kreditvurdering og vilkårene for de kreditgrænser, som udstedelsen har fastsat. bank. Dette er i det væsentlige et kortfristet lån i udenlandsk valuta, hvor banker opkræver 60 til 90 basispoint over London Interbank Offered Rate eller Libor, det internationale benchmark for prisfastsættelse af lån eller udlån.



Læs |Inde i Punjab National Bank svindel: Hvad en LoU er, hvordan sagen kan påvirke banken

Denne facilitet bruges jævnligt af virksomheder inden for guld, ædelstene og smykker. Virksomheder foretrækker denne form for finansiering, også fordi omkostningerne ved at rejse penge i udlandet er relativt mindre sammenlignet med rupee-finansiering. Og for banker er dette en god forretning - hvis alt går vel.




keke vencill bio

Hvad er den proces, der normalt følges for at udstede LoU'er og sende meddelelser med SWIFT?

Anmodninger om lån eller LoU'er for store beløb skal godkendes af den øverste ledelse. Den anden del af historien er transmissionen af ​​budskaberne. Dette er normalt en tre-lags proces, der finder sted enten på filialen eller dens kontorer. En bankembedsmand er udpeget som producent, en anden en verifikator, og en tredje er autoriseret. Alle har forskellige logins og adgangskoder, og fungerer uafhængigt af hinanden.

Læs | I december flyttede Nirav Modis firma til at blive børsnoteret, skaffe midler



Hvad gik galt i PNB-sagen?

SWIFT-transaktioner er knyttet til bankernes Core Banking Solution (CBS), som indeholder transaktionshistorik og andre data for alle kunder og kan tilgås af alle filialer, hvor en kunde har en konto. SWIFT-transaktioner registreres derfor automatisk og ses af embedsmænd fra regionale ledere til generaldirektører og, når beløbet er stort, af topledelsen. I PNB-sagen skulle svindlerne angiveligt fjerne linket til SWIFT fra CBS i tilfælde af virksomheder, der var knyttet til Nirav Modi og Mehul Choksi. LoUs fra andre virksomheder blev imidlertid dirigeret gennem SWIFT-CBS-systemet. Det betød, at der blev givet midler til Modi-Choksi-selskaberne uden at blive registreret i bankens CBS.

Også ifølge CBI's FIR udstedte to embedsmænd i valutaafdelingen i PNB's Brady House-afdeling i Mumbai angiveligt otte LoU'er til en værdi af 280 crore Rs i februar 2017 til Hong Kong-filialer af Allahabad Bank og Axis Bank uden tilladelse.



nirav modi, cbi, nirav modi snydesag, nirav modi diamanter, punjab nationalbank, diamantjuveler, bedrageri, indian expressNirav Modi

Det påståede bedrageri fortsatte i syv lange år uden at blive opdaget. Hvordan?

Hvordan - og hvordan en håndfuld medarbejdere kunne spille systemet - er forvirrende. Undersøgelsen skulle afsløre detaljer, men det forekommer rimeligt at antage, at svindlen kun kunne have stået på så længe, ​​hvis en ring af embedsmænd aktivt samarbejdede. En af de bankfolk, der nu er arresteret, har angiveligt håndteret transaktioner for at give kredit til Nirav Modis firmaer i syv år - i strid med den normale praksis med overførsler hvert andet eller tredje år. SBI-formand Rajnish Kumar sagde: Vi beholder ikke en person i mere end tre år på én stilling. Der er visse holdninger, som er meget følsomme, og vi overvåger disse holdninger meget nøje. Bankvirksomhed er en risikabel forretning.



Igen, i PNB’s tilfælde, havde en ud af de tre personer, som banker typisk har til opgave at transmittere SWIFT-meddelelser, to roller, ifølge efterforskerne. Også flere bankfolk undrer sig over, hvordan afkoblingen af ​​SWIFT fra CBS kunne være opnået, uden at det blev opdaget af bankens informationsteknologiafdeling.

Disse antyder en mulig kompromittering af adgangskoders eller autentificerings hellighed og brud på informationsteknologisystemer. Og det faktum, at godkendelsen til udstedelse af LoUs - uanset om det er forfalsket eller på anden måde - for så store beløb i begyndelsen, uden at det er fanget i systemet eller rødt flag, indikerer en stor fejl i de interne kontrolsystemer.

nirav modi, pnb svindel sagKøretøjer tilkaldt af ED til at transportere penge, smykker og dokumenter fra Chanakya. (Express foto af Abhinav Saha)

OK, hvordan får de banker, der låner ud til en virksomhed på grundlag af LoU'er, deres penge tilbage?


sally fisher john byner

Banker henvender sig til den långiver, der har udstedt LoU - fordi disse er tilsagn givet af den udstedende bank på vegne af en kunde. Mange banker modtager deres midler i slutningen af ​​90-dages perioden, hvorefter der kan genereres nye LoU'er, ofte for at holde betalingerne til bankerne i gang. Undersøgelsen vil se på angiveligt forfalskede LoU'er, der ser ud til at have hjulpet virksomhederne med at sikre finansiering i lang tid. Ansvaret for disse LoU'er bestrides af PNB - men andre banker er enige om, at de skal overholde det løfte, de har givet.

Så har de banker, der leverer denne facilitet på grundlag af en LoU, intet ansvar?

Bankfolk siger, at banken, der modtager et LoU, sender et bekræftelsesbrev til den udstedende filial og dens kontrolkontorer. Det er ikke klart, om modtagende banker som Axis Bank, Allahabad Bank og Union Bank sendte sådanne breve. Og hvis de gjorde det, er spørgsmålet, hvorfor der ikke blev slået alarm i PNB. Det kan være, at de modtagende banker ikke har sendt bekræftelsesbrevet. Eller det kan være, at brevene blev begravet hos PNB.

RBI sagde fredag, at svindelen i PNB var resultatet af kriminel adfærd fra nogle ansatte og svigt af interne kontroller. Hvad er disse interne kontroller?

Nogle er blevet anført i svaret på spørgsmålet ovenfor om, hvordan svindelen foregik så længe. Ideelt set burde SWIFT-meddelelser være blevet kontrolleret af højtstående embedsmænd med ansvar for kredit-, investerings- eller finansafdelingerne, der håndterer valutaforretningen.

Når så store mængder sendes gennem SWIFT, genereres der daglige rapporter. Alle banker, inklusive PNB, har vagtafdelinger og svigstyringsudvalg. Banker har også interne filialrevisioner og sideløbende revisioner med eksterne revisorer. De har også risikostyrings- og revisionsudvalg på bestyrelsesniveau for at sikre overholdelse. Fejlen af ​​alle disse kontroller er en alvorlig bekymring, også fordi PNB var blevet hårdt såret på grund af tidligere udlån til Winsome Diamonds, som nu er opført som en af ​​Indiens største misligholdere.

Hvad er RBI selvs ansvar?

Bankfolk siger, at alle LoU'er skal rapporteres til RBI på kvartalsbasis. Det er ikke klart, om tilsynets inspektion af bankens bøger afslørede noget tidligere. Indtil for et par år siden plejede RBI at inspicere filialer af banker, men det er nu gået mere over til offsite overvågning. Successive RBI-guvernører har skrevet til regeringen om konflikten involveret i at have en centralbankmand siddende i bestyrelsen for en bank, som RBI regulerer. Men regeringen insisterer på, at det hjælper med kontrol og balance at have en myndighedsrepræsentant. Dette har ført til debatter om regeringens ansvarlighed, som ejer mange banker. Fredag ​​sagde RBI, at det allerede havde foretaget en tilsynsvurdering af kontrolsystemerne i PNB og ville tage passende tilsynsforanstaltninger.