Forklaret: Bør du investere i faste indlån (FD'er) hos banker? - Juli 2022

I en situation med høj inflation og faldende renter vil faste indlån (FD'er) hos banker være nødt til at tage bagsædet i en investors aktivallokering, især for dem i den højeste marginale skatteramme.

faste indlån, FD, faste indlån investorer, faste indlån økonomi, Indian ExpressFD'er var en lavrisiko- og højrenteinvestering tilbage i 1990'erne; tingene har ændret sig dramatisk siden. (Bloomberg Foto: Dhiraj Singh)

Da centralbanker rundt om i verden, inklusive i Indien, ser på at genoplive økonomier, der er hærget af pandemien, gennem pengepolitiske foranstaltninger, forventes renterne at forblive lave i måske de næste par år. Forsøger at stabilisere de finansielle markeder og stimulere USA's økonomi, Federal Reserve i sidste uge bekræftede planer at lade sine benchmarkrenter holdes tæt på nul indtil mindst 2023.

I en situation med høj inflation og faldende renter vil faste indlån (FD'er) hos banker være nødt til at tage bagsædet i en investors aktivallokering, især for dem i den højeste marginale skatteramme.



Hvordan skal du se FD'er?

Tilbage i 1995 tilbød State Bank of India en rente på 13 % på indskud på mere end tre år. Det var et attraktivt tilbud, og det faktum, at indkomstniveauet var lavt, og de fleste personer faldt i de lavere skatteklasser, betød tocifrede afkast efter skat. FD'er var dengang en lavrisiko- og højrenteinvestering; tingene har ændret sig dramatisk siden.



Amar Pandit, grundlægger af Happyness Factory, en online målbaseret investeringsoplevelsesplatform, sagde, at FD'er simpelthen er billige lån til banker og bør ikke ses som en investeringsvej.

En hurtig udregning viser, at FD'er ikke giver meget mening med investeringer for dem i de høje skatteklasser, udover at nogle gamle investorer stadig får trøst ved at investere i bank FD'er. Men i løbet af de sidste par år er denne trøst også blevet rystet - indskydere har set deres indskud sidde fast, først i PMC Bank og derefter i Yes Bank, da RBI indførte et moratorium/loft på hævninger. Investorer blev også mindet om, at i tilfælde af misligholdelse af FD-udløbsbetalinger, ville deres indskudsforsikring kun dække betaling op til Rs 5 lakh.



FD'er tjener faktisk ikke længere det formål, de gjorde for 20-25 år siden. Formålet med enhver investering er at øge værdien af ​​aktiverne over en periode, men med renterne i det nuværende scenarie og den høje inflation - og for en, der falder i den højeste skatteklasse, giver det ikke meget mening , sagde Pandit. For likviditet kan enkeltpersoner beholde nogle penge i faste indskud.

Men ja, dem, der ikke skal betale skat, eller som falder i den laveste skatteklasse, kan bestemt overveje FD'er, som vil give dem omkring 5 procent efter skat. Selv enkeltpersoner med høj nettoværdi (HNI'er) kan parkere en del af deres aktiver i FD'er som en diversificeringsstrategi.

Også i Forklaret dine penge |Forstå SBIs låneomarbejdelsesordning til dit hjem, bil, uddannelseslån



Giver FD'er dækning mod inflation?

Ethvert finansielt instrument skal tjene det formål at øge dine penge - så det første, man skal se, før man sætter penge i en FD, er, om det giver reel vækst til investeringen (fratrukket inflation).

Mens volatilitet ses som en risiko af mange, der investerer i investeringsforeninger, skal inflation ses som en stor risiko for FD-investeringer. Hvis der korrigeres for inflation, genererer faste indlån faktisk negative afkast. Overvej dette eksempel:

For en investor, der falder i den højeste skatteramme, vil en 10-årig investering på Rs 10 lakh i en bank FD, der tilbyder 5,4 procent, generere et efter skat afkast på tæt på Rs 4,4 lakh. Det betyder, at investeringen på Rs 10 lakh ville vokse til Rs 14,4 lakh efter 10 år.



Men hvis inflationen er 5% i samme periode - hvilket faktisk vil være omkring 7%, når man tager højde for livsstils- og uddannelsesinflation - vil investoren faktisk tabe penge. Dette skyldes, at investorens Rs 10 lakh skulle være vokset til Rs 16,28 lakh på 10 år bare for at dække for inflationen på 5 %. Da FD kun vokser til 14,4 lakh Rs, ville investoren i reelle termer blive fattigere med tæt på Rs 1,9 lakh.

Express Forklareter nu tændtTelegram. Klikher for at deltage i vores kanal (@ieexplained)og hold dig opdateret med det seneste



Hvad er udsigterne for renten?

Med 4 % er reporenten (den rente, som RBI udlåner til kommercielle banker) den laveste i mindst 17 år. Mens centralbanken allerede har sænket reporenten med 250 basispoint siden februar 2019, sagde RBI-direktøren i sin pengepolitiske redegørelse i august, at den pengepolitiske komité havde besluttet at holde fast i de politiske renter, men den ville holde øje med varig reduktion af inflationen for at bruge den tilgængelige plads til at understøtte genoplivningen af ​​økonomien.

Dette betyder i bund og grund, at når inflationen stabiliserer sig, vil RBI gå efter en yderligere rentenedsættelse for at støtte økonomien og understøtte efterspørgslen.

En rentenedsættelse ville betyde, at bankerne først ville reducere deres låneomkostninger, før de sænker udlånsrenterne. Så faste indlånsinvestorer vil se en yderligere reduktion i renteudbud.

På nuværende tidspunkt, mens SBI tilbyder en rente på 5,4 % på et 5-årigt indskud, ville afkastet efter skat for dem, der falder i den højeste skatteklasse (uden tillæg) komme op på omkring 3,7 %. Fremadrettet, med en yderligere nedsættelse af reporenterne, kan bankerne reducere deres udbud yderligere, hvilket gør det endnu mere uattraktivt for investorer.

Læs også |Er det tid til at investere i guld?

Så skal du gå efter faste indskud?

For personer i mellemindkomstkategorien, der falder i den højeste skatteklasse og ønsker at opbygge et pensionskorpus eller spare op til børns videregående uddannelse osv., er svaret nej. Mens CPI-inflationen kan være omkring 6 % for nu, og RBI kan have målrettet den til omkring 4 %, er det vigtigt at indse, at livsstilsinflationen og uddannelsesinflationen er meget højere på omkring 7-8 %. Det er derfor vigtigt at gå efter finansielle instrumenter, der giver et afkast over inflationen.

Finansielle planlæggere siger, at mens HNI'er kan beholde en del af deres aktiver i faste indskud, bør mellemindkomstindivider ikke gå efter FD'er undtagen for at beholde nogle penge til likviditetsformål. Personer, hvis indkomst er ikke-skattepligtig, eller falder i den lave marginale skattesats på 10%, kan gå efter FD'er, da de vil opnå en anstændig efterskat.

Med hensyn til eksisterende FD'er siger eksperter, at det ikke er klogt at rulle dem ud over, hvad der kan kræves for likviditet, og de bør bruges til at tilbagebetale en del af udestående lån. Ethvert aktiv, der tjener en lavere rente end udlånet, bør bruges til at tilbagebetale og reducere gældsbyrden, sagde Surya Bhatia, grundlægger af Asset Managers, et finansielt rådgivningsfirma.

Hvad skal FD-investorer så se på?

Selv for gældsinvesteringer kan investorer se efter at opdele deres portefølje. Et investeringskorpus, der måske ikke er nødvendigt i 10-15 år og kan opbevares til børns videregående uddannelse eller bryllup, kan investeres i Public Provident Fund og Sukanya Samriddhi Yojana, som tilbyder henholdsvis 7,1 % og 7,6 %. Investorer kan investere op til Rs 1,5 lakh i hver af disse ordninger på et år. I begge tilfælde er renteindtægten skattefri.

Ældre kan gå efter statens ældreopsparing, der giver 7,4 % i rente. Investorer kan lægge op til Rs 15 lakh i ordningen.

Nogle andre muligheder, som investorer med fast indskud kan overveje, er indiske statsobligationer, der i øjeblikket tilbyder 7,1 %; dette er dog ikke fast, men flydende.

Vishal Dhawan, grundlægger og administrerende direktør, Plan Ahead Wealth Advisors, sagde, at gensidige gældsfonde også er en god mulighed for langsigtede investorer, da de også tilbyder kapitalstigning. Over lange perioder vil både inflation og renter trend nedad, og så typisk vil gensidige gældsfonde tilbyde kapitalstigning til dem, der kan holde i længere perioder. Det giver også skattearbitrage sammenlignet med faste indskud. Gældsfondsinvestorer betaler 20 % med indekseringsfordele for investeringer over tre år, og det er mere effektivt end beskatning af faste indskud for dem, der falder i 30 % marginalskattesatsen, sagde Dhawan. Men investorer bør kun gå med gældsfonde med AAA-klassificerede papirer af høj kvalitet, sagde han.


jean claude van damme nettoværdi

Ifølge Dhawan kan de i den højeste skatteklasse også gå efter skattefrie obligationer, hvor det nuværende afkast er 4,5 % - bedre end FD'er.

Bhatia sagde, at mens investorer kan gå efter kortfristede gældsfonde med en kvalitetsportefølje, skal man se efter at holde i tre år for den bedste skattefordel.