Forklaret: De risici, der skal vurderes, før der investeres i small- og midcaps
Mod en vækst på 6,4 % i Sensex siden 1. april 2021 er BSE midcap- og small-cap-indekset steget med henholdsvis 10 % og 20 %.
Siden 1. juni, mod en Sensex-stigning på 1,5 %, er mid- og small-cap-indekser steget med henholdsvis 2,6 % og 5,5 %. (Pixabay/ Repræsentativ) I løbet af de sidste tre måneder, mens benchmark-indeksene - Sensex på BSE og Nifty på NSE - ikke blev påvirket meget af den anden bølge af Covid-19, oplevede mid-cap- og small-cap-indeksene et stærkt stigning. Mod en vækst på 6,4 % i Sensex siden 1. april 2021 er BSE midcap- og small-cap-indekset steget med henholdsvis 10 % og 20 %. Midt i bekymringer omkring værdiansættelse på dette område, siger eksperter, at investorer skal være forsigtige, når de går ind i fundamentalt svage små og mellemstore virksomheder og i stedet bør investere gennem investeringsfonde, der har fleksibiliteten til at investere på tværs af store, mellemstore og små virksomheder. kasketter.
Hvor meget er mid- og small-cap-indekser steget?
Mid- og small-cap indekser på BSE har klaret sig bedre end Sensex ikke kun i løbet af de sidste et år og tre måneder, men endda på kort sigt af de sidste tre uger. Siden 1. juni, mod en Sensex-stigning på 1,5 %, er mid- og small-cap-indekser steget med henholdsvis 2,6 % og 5,5 %.
Det ses ofte, at når markedet er vidne til et stort rally, stiger mid- og small-caps meget mere, da de ser en betydelig omvurdering af aktier i disse kategorier, og både store og detailinvestorer investerer i dem.
Men da momentummet i small- og midcap-segmentet har resulteret i et rally selv i aktier i virksomheder med svage fundamentals, siger eksperter, at detailinvestorer bør være forsigtige og ikke lade sig lokke af de høje afkast, som nogle af aktierne (med svage forretningsgrundlag) kan have genereret i løbet af den sidste måned eller to.
Nyhedsbrev| Klik for at få dagens bedste forklaringer i din indbakke
Hvad er risikoen for investorer?
Selvom dette segment har en række gode virksomheder med stærke forretningsgrundlag, skal investorer være forsigtige med mængden af deres eksponering, da de kan falde kraftigt i tider med korrektion i markedet.
Stigningen i mid- og small-caps er drevet af overskudslikviditet i markedet og store investorer, der investerer i dem. Men når de går ud, kan disse virksomheder (selvom de kan være gode) falde hurtigere, end de steg, da likviditeten er lav i mange af disse aktier, sagde CJ George, MD, Geojit Financial Services.
Mens mid- og small-caps har klaret sig bedre end Sensex og Nifty i løbet af det sidste år, siger markedsdeltagere, at deres seneste rally også er drevet af et spring i deltagelse fra detailinvestorer, og det er endnu en grund til bekymring, da et stort antal af sådanne investorer har øget deres eksponering på tværs af mellem- og smallcap-selskaber.
doug coe nettoværdi
Mens investorer skal være forsigtige på et samlet niveau, føler nogle, at der er lommer af muligheder i sektorer, der stadig er under Covid-relateret stress, såsom hoteller og multiplexer.
Eksperter føler, at investorer skal begrænse deres eksponering til mindre virksomheder. S Naren, CIO, ICICI Prudential AMC, sagde, at der er interessante muligheder inden for small cap-rum, advarede om, at investorer bør se på flexi-cap-fonde. I tider med en global synkroniseret markedskorrektion har small caps tendens til at være vidne til aggressive korrektioner... Vi mener, at flexi-cap er en interessant kategori, da det gør det muligt at implementere corpus på tværs af store, mellemstore og small caps baseret på disses relative attraktivitet individuelle lommer. Desuden er det en kategori blandt aktieordningerne, som er den mest fleksible, sagde Naren.
Hvorfor ses flexi-cap-fonde som et godt bud?
Mens multi-cap fonde tidligere var frie til at investere på tværs af small-, mid- og large-cap selskaber, har tilsynsmyndigheden SEBI begrænset disse ordninger til obligatorisk at investere mindst 25% hver på tværs af disse segmenter. Men flexi-cap-fonde har ikke et sådant loft, og fondsforvaltere nyder fleksibiliteten til at øge eller mindske eksponeringen på tværs af små, mellemstore og store aktiekapitaler afhængigt af markedsudsigterne. SEBI oprettede flexi-cap som en ny kategori sidste år.
Mens investorer med betydelige midler kan sprede deres investering på tværs af large-cap-, mid-cap- og smallcap-fonde, kan detailinvestorer med begrænsede midler at implementere, men som ønsker at drage fordel af væksten på tværs af virksomheder, se på flexi-cap-fonde. Nogle føler, at da fondsforvalteren har fleksibiliteten til at flytte midler fra den ene til den anden, kan de udføre aktiv forvaltning i overensstemmelse med nye vækstmuligheder eller risikoopfattelser.
Hvad er risiciene for markedsvækst?
Mens risikoen for endnu en bølge af Covid dvæler og bekymringer bygger op omkring inflation, føler markedsdeltagere også, at en god monsun vil give styrke til landdistrikterne i Indien og efterspørge opsving i økonomien. For så vidt angår inflation er en bekymring, føler mange, at det måske ikke er en faktor at bekymre sig om, så længe centralbankerne fortsat støtter væksten. Kun hvis centralbankerne bliver høgeagtige og tager skridt til at nedtrappe deres købsprogram betydeligt, kan virkningen være negativ. På det tidspunkt kan der være en meningsfuld korrektion i aktivpriserne og økonomien.
Del Med Dine Venner:
