Renter sat ned, ubeskåret: Skal du investere i små opsparinger? - Juli 2022

Mange føler, at ordren om at sænke renten, selv om den er trukket tilbage, er en indikation af, hvad der kommer; investorer bør bemærke, hvilken vej kurserne har bevæget sig

Investorer bør notere sig, i hvilken retning renterne på små opsparingsordninger og bankindskud har bevæget sig, og derfor tage et langsigtet opkald.

Inden for 24 timer efter at have annonceret enkraftigt snit på 40-110 basispointi renter på forskellige små opsparingsordninger, regeringentrak sin ordre tilbagepå torsdag. Mange føler dog, at tilbagerulningen kan være midlertidig, og de satser, der blev annonceret i onsdags, er en indikation af, hvor de er på vej hen. Investorer bør være opmærksomme på, i hvilken retning renterne på små opsparingsordninger og bankindskud har bevæget sig, og derfor tage et langsigtet opkald.


eric roberts nettoværdi 2017

Nyhedsbrev| Klik for at få dagens bedste forklaringer i din indbakke



Hvad bebudede regeringen, og hvad ændrede sig?

I onsdagens meddelelse blev renterne sænket fra 7,1 % til 6,4 % på offentlige forsørgelsesfonde (PPF), fra 6,8 % til 5,9 % på National Savings Certificate (NSC), fra 7,6 % til 6,9 % på pigeopsparingsordningen Sukanya Samriddhi Yojana, og fra 4 % til 3,5 % på små opsparingsordninger, for første kvartal 2021-22.



De små opsparingssatser er knyttet til renten på benchmark statsobligationer, som er faldet i løbet af det sidste år, da Reserve Bank of India har sat renten ned for at støtte økonomien.

Tilbagestillingen kom inden for 24 timer. Finansminister Sitharaman tweetede: Rentesatserne for små opsparingsordninger i den indiske regering (Indiens regering) vil fortsat være på de satser, der eksisterede i sidste kvartal af 2020-2021, dvs. satser, der var gældende fra marts 2021. Ordrer udstedt ved tilsyn trækkes tilbage.



Hvordan skal man læse dette?

Bankfolk siger, at mens regeringen måske har udskudt rentenedsættelsen indtil videre, er skriften på væggen. På et tidspunkt, hvor boliglånsrenterne er under 7 %, kan man ikke forvente faste renter på omkring 7-8 % på små opsparingsinstrumenter, sagde en bankmand, der ikke ønskede at blive nævnt.

Mange føler, at regeringen kunne annoncere de reducerede satser igen, enten i løbet af de næste par måneder med tilbagevirkende kraft fra 1. april 2021 eller i det næste kvartal, der begynder den 1. juli.

Økonomer siger også, at da centralregeringen bruger den lille opsparingsfond til at finansiere sit underskud og søger at reducere omkostningerne ved underskudsfinansiering, vil den gå efter en reduktion i små opsparingssatser, og det kan ske i næste kvartal.



Mens en rentenedsættelse ville betyde, at regeringen ønsker, at folk skal bruge og give impulser til økonomien, vil dette føre til yderligere rationalisering af faste indlånsrenter fra bankerne fremadrettet og vil reducere afkastet yderligere. En lavere rente vil betyde negativ realrente på de fleste gældsinstrumenter, da inflationen ligger omkring 5 %.

DELTAG NU :Express Explained Telegram Channel

Skal du investere i små opsparingsinstrumenter, mens satserne er højere?

Finansielle rådgivere siger, at der ikke er meget man kan gøre, da regeringen forventes at annoncere nedskæringerne i løbet af de næste par måneder. Det bedste, en investor kan gøre, er at investere i et højtforrentende lille opsparingsinstrument, der har en kvartalsvis sammensætningsfrekvens, da han/hun i så fald vil tjene en højere rente i mindst dette kvartal, forudsat at regeringen ikke annoncerer de reviderede kurser i maj med tilbagevirkende kraft fra 1. april, sagde Surya Bhatia, grundlægger, Asset Managers.



For instrumenter, hvor renten forhøjes årligt, er der ikke meget, investorerne kan gøre nu. Selv hvis regeringen annoncerer en revision af satserne efter et kvartal, vil satserne på sådanne instrumenter højst sandsynligt træde i kraft fra 1. april 2021.

Hvad skal din gældsinvesteringsstrategi være lige nu?

Da renten sandsynligvis vil forblive lav i nogen tid, er der en følelse af, at man ikke bør investere i gældsordninger på lang sigt. Man bør ikke investere i langvarige ordninger og bør investere i 2-3 år. Når først udbyttet stiger, kan man gå efter fonde eller ordninger med længere varighed, sagde Bhatia.



Fondsforvaltere siger, at gældsinvestorer kan gå efter fonde med kort varighed og aktivt forvaltede varighedsfonde. En fondsforvalter, der ikke ønsker at blive navngivet, sagde, da reporenterne er faldet fra 5,15 % til 4 % siden den 31. december 2019, er renten for 3-årige AAA-vurderede virksomhedsobligationer (CB) faldet fra 6,8 % til omkring 5,2 %, hvilket betyder, at der har været en meningsfuld transmission i papirer af høj kvalitet. Men i samme periode, hvor renten på 3-årig AA-vurderet CB er steget fra 7,85 % til 7,96 %, er renten på 3-årig A-rated CB faldet fra 9,47 % til 9,21 %.

Investorer kan gå efter en forvaltningsstrategi med aktiv varighed og se på fonde med kort til mellemlang varighed og obligationsfonde med dynamisk varighed for bedre afkast på gældsporteføljen, sagde en fondsforvalter.

Men da gældsinvesteringer også er blevet uattraktive på grund af lave renter på faste indlån og andre instrumenter, siger eksperter, at aktier ser endnu mere attraktive ud, da den langsigtede sammensatte fordel kun vil øge forskellen.

Hvis du investerer i en aktieordning i de næste fem år, og den genererer endda en beskeden præmie i forhold til en gældsinvestering, vil det generere et markant højere afkast på grund af sammensætning og skatteeffektivitet.

Hvordan bestemmes satserne, og hvordan hjælper en nedsættelse af dem regeringen?

Renterne på små opsparingsordninger nulstilles på kvartalsbasis i takt med udviklingen i benchmark-statsobligationer med tilsvarende løbetid.


kel mitchell og tyisha hampton-mitchell

Afkastet på et 10-årigt statspapir er for eksempel faldet fra omkring 6,8 % i april 2020 til omkring 6,1 % nu. Det sidste år har renten på benchmark statsobligationer ligget mellem 5,7 % og 6,2 %. Det giver regeringen råderum til at sænke renten på små opsparingsordninger i fremtiden. Mens en sænkning af renten vil hjælpe regeringen med at reducere renteomkostningerne, ville det skade investorer, især seniorer og middelklassen. Små besparelser har vist sig at være en vigtig kilde til finansiering af det offentlige underskud, især efter at pandemien førte til en stigning i det offentlige underskud, hvilket nødvendiggjorde flere lån. I de reviderede estimater for 2020-21 anslog regeringen, at den ville rejse 4,8 lakh crore Rs gennem små besparelser mod budgetoverslagene på Rs 2,4 lakh crore. I 2021-22 er lån gennem små opsparinger blevet fastsat til Rs 3,91 lakh crore. Lavere renter på en højere basis af statsgæld hjælper med at holde låneomkostningerne under kontrol.

Hvordan har inflationen bevæget sig, og sænker bankerne udlånsrenterne i takt med nedskæringer i indlån?

De seneste detailinflationsdata viste, at overskriften steg til et tre måneders højdepunkt på 5,03 % i februar fra et lavpunkt i 16 måneder på 4,06 % i januar. I lyset af dette giver nogle af de små opsparingsprodukter måske ikke ret meget afkast i realrenten. Onsdagens meddelelse kom i baggrunden af ​​en lignende reduktion i de samlede indlånsrenter fra kommercielle banker.

I løbet af marts 2020 til februar 2021 faldt mellemfristede indlånsrenter med 144 basispoint ifølge de seneste RBI-data. Den vægtede gennemsnitlige udlånsrente på friske rupee-lån, der er sanktioneret af planlagte kommercielle banker, har været vidne til et fald på 112 basispoint siden marts 2020. Faldet i indlånsrenterne har dog været hurtigere sammenlignet med udlånsrenterne. RBI bemærkede, at justeringen af ​​indlånsrenterne accelererede i kølvandet på Covid-19 på grund af vedvarende overskudslikviditet midt i en svag kreditefterspørgsel.

I samme periode faldt de etårige medianmarginale omkostninger ved fondsbaseret udlånsrente (MCLR) kumulativt med 94 bps, hvilket indikerer en reduktion i de samlede omkostninger til midler.