Forklaret: Skal du investere i en børsnotering?

IPO-investeringer: Bull run på markederne har ført til, at virksomheder står i kø til børsnoteringer. Men der er mange faktorer at overveje, før de investerer i dem, og eksperter råder detailinvestorer til at være forsigtige.

IPO-markedet forventes at opleve nogle interessante navne, herunder moderen til alle børsnoteringer, Life Insurance Corporation og NSE, i de kommende måneder. (repræsentativt billede)

Midt i et tyreløb på aktiemarkederne er markedet for indledende offentlig udbud (IPO), eller det primære marked, igen i søgelyset. I en tid, hvor virksomheder står i kø for at rejse midler fra markedet midt i høje værdiansættelser på markedet, skal man overveje flere ting, før man investerer deres penge i en børsnotering.

Hvorfor stiller virksomheder op til børsnoteringer?

IPO-markedet forventes at opleve nogle interessante navne, herunder moderen til alle børsnoteringer, Life Insurance Corporation og NSE, i de kommende måneder. Andre omfatter Kalyan Jewellers, Esaf Small Finance Bank og Barbeque Nation. Den største faktor, der driver virksomheder til børsnoteringsmarkedet, er tyrefladen på aktiemarkederne, som har bragt Sensex til et rekordhøjt niveau på 46.000. Et stærkt marked betyder, at en god virksomhed kan få en god værdiansættelse for sine aktier.

Det har også muliggjort flere venture- og kapitalfondes exit fra virksomheder, som de finansierede gennem børsnoteringen. Markedsregulator Sebi har finjusteret de primære markedsnormer, hvilket gør det muligt for udstederne at flyde en børsnotering og børsnotere aktier på kort tid og dermed reducere omkostningerne. Succesen med børsnoteringer har fået mange potentielle udstedere til at se på det primære marked for fundraising og notering, da investorernes stemning er positiv.

Kilde: Prime Database

Hvordan har børsintroduktioner fungeret?

De fleste af de børsnoteringer, der rejste midler i år, har klaret sig godt. Rossari Biotech (udstedelseskurs 425 Rs) er steget 13,34 % til 841 Rs fra noteringsdagen den 23. juli. Gland Pharma (udstedelseskurs 1500 Rs) er steget 26,5 % til 2.302 Rs på mindre end en måned. Route Mobile (udstedelseskurs Rs 350) steg 83,25 % til Rs 1,193 fra Rs 651 den 21. september. Elleve virksomheder har rejst midler fra børsnoteringsmarkedet i 2019-20 indtil videre, og alle citerede over udstedelseskursen som den 8. december 2020.

Denne præstation er over en kort periode (3-4 måneder), og den er blevet understøttet af et kraftigt stigning i large-, mid- og small cap-indeksene. I det store og hele, i modsætning til tidligere år, er det kun virksomheder med gode promotorer og god ledelsesbase, der begiver sig ud på det primære marked, og det har også været et resultat af stringent regulering.

Hvad skal du kigge efter, før du investerer?

Det er vigtigt at tage et grundigt kig på virksomheden, inden du investerer. Udover virksomhedens økonomi (mindst tre år), skal potentielle investorer også se på kvaliteten og stabiliteten af ​​ledelsen, og initiativtagerne og deres troværdighed.

En god peer review er et must: Investorer skal studere andre børsnoterede virksomheder i sektoren og sammenligne deres vækst, og også sammenligne deres PE-forhold (markedspris til indtjening pr. aktie). Hvis virksomheden kræver en højere værdiansættelse, kan investorerne vælge at springe spørgsmålet over.

Mange eksperter mener dog, at detailinvestorer bør holde sig væk fra børsnoteringer. IPO'er er en af ​​de mest risikable aktivklasser at investere i, og ideelt set bør detailinvestorer holde sig væk. I modsætning til børsnoterede selskaber, hvor der er højere offentliggørelse og information tilgængelig i offentligheden, er der meget lidt kendt om et unoteret selskab, der snart skal børsintroduceres, i sammenligning. Men hvis nogen er meget opsat på at investere, så skal man udover at studere virksomhedens og promotorernes track record også se på eksisterende institutionelle investorer såsom private equity og venturekapitalinvestorer i virksomheden, sagde Pranav Haldea, MD, Prime Database.

Skal du jagte et overtegning?

Det er vigtigt for investorer at se på kvalificerede institutionelle køberes tegning til børsnoteringen, da det giver en idé om kvaliteten og prissætningen af ​​udstedelsen. Mens et meget lavt niveau af tegning ville betyde, at institutionelle investorer ikke ser problemet som et stærkt forslag, ville et højt niveau af overtegning betyde et stort detailabonnement og meget lidt tildeling, hvilket gør øvelsen forgæves.

Mens en detailinvestor kan ansøge om aktier til en værdi af 2 lakh Rs i en børsnotering, hvis detailtegningsniveauet er 50 gange, ville det betyde, at investoren kun ville få aktier til en værdi af 4.000 Rs. Eksperter mener, at det ikke er umagen værd at lægge så meget indsats og blokere 2 lakh Rs i 10 dage, hvis din aktietildeling er 4.000 Rs værd.

Hvis du ser på det seneste nummer af Burger King, er detaildelen af ​​udstedelsen blevet overtegnet 68 gange; Det betyder, at detailinvestorer, der ansøgte om maksimalt 2 lakh Rs, kun ville få aktier til en værdi af omkring 3.000 Rs.

Desuden skal man undgå at jagte aktien efter en stærk notering. Noteringsgevinsten kan ofte skyldes en enorm overtegning - når et stort antal investorer sælger deres tildelte aktier inden for en uge efter børsnoteringen, kan aktien gå under udstedelseskursen. Brancheinsidere siger, at den enorme overtegning i tilfælde af flere udstedelser skyldes, at enkeltpersoner med høj nettoværdi låner fra markedet, investerer store summer i børsnoteringen, og de fleste af dem sælger aktierne på børsnoteringsdagen. Investorer skal vente et par dage på at forstå virksomhedens og investorernes interesse efter noteringen. Følg Express Explained på Telegram

Skal du gå efter en højprisbørsnotering eller kigge efter eksisterende børsnoterede enheder?

Markedseksperter føler, at investering i børsnoteringer ikke længere er en værdifuld øvelse for detailinvestorer, som i stedet bør lede efter grundlæggende stærke, etablerede virksomheder i højvækstsektorer. I dag efterlader virksomheder ikke noget på bordet for detailinvestorer og går efter størst mulig værdiansættelse.

Også i tilfælde af udstedelser, der ser høje tegningsniveauer, får investorer få aktier i tildeling, og det er ikke besværet værd og blokering af investeringer i 10 dage. I stedet for at stille op til børsnoteringer, bør investorer se på virksomheder med stærke fundamentale faktorer i vækstsektorer og investere i dem, sagde C J George, MD, Geojit Financial Services.

Detailinvestorer skal også forstå, at investeringsbankfolk i dag konkurrerer om IPO-mandatet, og promotoren/virksomheden går efter den bankmand, der giver den højeste værdiansættelse. Som sådan er der ikke meget, de efterlader til investorerne. Så en høj værdiansættelse betyder, at børsnoteringen vil blive prissat til en præmie. Det er også en af ​​grundene til, at der er en strøm af børsnoteringer, når markedsvurderingerne er rige - da investeringsbankfolk så kan presse på for en højere værdiansættelse af børsnoteringen.

Hvorfor er børsintroduktioner vigtige for aktiemarkederne?

Selvom børsintroduktioner måske ikke er en ideel mulighed for detailinvestorer, er de meget vigtige for udvidelsen og dybden af ​​markedet. Et større antal børsnoterede enheder af god kvalitet tilbyder flere muligheder for investorer på det sekundære marked og giver stabilitet og øger likviditeten. Overvej: Hvis en stor sum investorpenge jager få kvalitetsaktier, vil de alle blive meget dyre og skubbe aktien langt foran dens fundamentale værdier. Men hvis de samme penge jagter et højere antal aktier af god kvalitet, er de mere jævnt prissat, og risikoniveauet er lavere.

denise boutte familie

Del Med Dine Venner: